Entnahmestrategien

MonteFinance unterstützt fünf verschiedene Strategien, wie Ihr Vermögen in der Entnahmephase entnommen wird.

Übersicht der Strategien

1. Fix nominal

Beschreibung

Die Entnahme bleibt über die gesamte Entnahmephase nominal konstant.

Formel

\(D_t = D_0 \quad \forall t\)

Beispiel

• Geplante Entnahme: 2.000 €/Monat
• Jahr 1: 2.000 €/Monat
• Jahr 10: 2.000 €/Monat
• Jahr 20: 2.000 €/Monat

Vor- und Nachteile

Kaufkraftentwicklung

Bei 2% Inflation:

2. Inflationsangepasst

Beschreibung

Die Entnahme wird jährlich um die Inflationsrate erhöht, sodass die Kaufkraft konstant bleibt.

Formel

\(D_t = D_0 \cdot \prod_{i=1}^{t}(1 + \pi_i)\)

Beispiel

Bei 2% Inflation p.a.:

Vor- und Nachteile

Die 4%-Regel

Die bekannte "4%-Regel" basiert auf dieser Strategie:

• Initiale Entnahme: 4% des Startvermögens
• Jährliche Anpassung: Inflation

Beispiel: Bei 500.000 € Startvermögen → 20.000 €/Jahr = 1.667 €/Monat

3. Prozentual (Variable Percentage Withdrawal)

Beschreibung

Ein fester Prozentsatz des aktuellen Vermögens wird jedes Jahr entnommen.

Formel

\(D_t = V_t \cdot p\)

Mit \(p\) = Entnahmeprozentsatz (z.B. 4%)

Beispiel

Bei p = 4%:

Vor- und Nachteile

Ruin-Immunität

Bei dieser Strategie ist per Definition kein Ruin möglich, da Sie nur entnehmen, was vorhanden ist. Allerdings kann die Entnahme unter das Existenzminimum fallen.

4. Bedarfsgesteuert (Needs-Based)

Beschreibung

Die Entnahme entspricht dem Netto-Finanzierungsbedarf: Ausgaben minus externe Einnahmen.

Formel

\(D_t = \max(0, C_t - I_t)\)

Mit:

• \(C_t\) = Ausgabenbedarf (ggf. mit Go-Go/Slow-Go Profil)
• \(I_t\) = Externe Einnahmen (Renten)

Beispiel

Vor- und Nachteile

Wann verwenden?

Diese Strategie ist ideal, wenn:

• Sie signifikante externe Einnahmen haben
• Sie die Ausgaben differenziert planen möchten
• Sie das Go-Go/Slow-Go/No-Go Modell nutzen

5. Dynamisch (Guardrails)

Beschreibung

Die Entnahme passt sich innerhalb definierter Grenzen an den Vermögensstand an. Wenn das Vermögen stark fällt, wird gekürzt; wenn es steigt, wird erhöht.

Formel

$$D_t = \begin D_ \cdot (1 + \pi_t) \cdot 0.95 & \text \frac{D_} > p_ \ D_ \cdot (1 + \pi_t) \cdot 1.05 & \text \frac{D_} < p_ \ D_ \cdot (1 + \pi_t) & \text \end$$

Mit typischen Werten:

• \(p_{min}\) = 3.5% (unterer Auslöser)
• \(p_{max}\) = 5.5% (oberer Auslöser)

Visualisierung

Entnahmerate
    ▲
6.0%├─────────────────────────────────┐
    │                    KÜRZUNG 5%   │
5.5%├ ─ ─ ─ ─ ─ obere Guardrail ─ ─ ─ ┤
    │                                 │
4.5%│         NORMALBEREICH           │
    │         (Inflation only)        │
3.5%├ ─ ─ ─ ─ untere Guardrail ─ ─ ─ ─┤
    │                    ERHÖHUNG 5%  │
3.0%└─────────────────────────────────┘

Vor- und Nachteile

Beispiel-Szenarien

Szenario: Börsencrash

1. Vermögen fällt von 500.000 € auf 350.000 €
2. Entnahmerate steigt von 4% auf 5.7%
3. → Obere Guardrail wird ausgelöst
4. → Entnahme wird um 5% gekürzt

Szenario: Börsenboom

1. Vermögen steigt von 500.000 € auf 700.000 €
2. Entnahmerate fällt von 4% auf 2.9%
3. → Untere Guardrail wird ausgelöst
4. → Entnahme wird um 5% erhöht

Notfalllogik bei kritischem Vermögen

Floor-Konzept

Unabhängig von der gewählten Strategie kann ein Mindestbudget (Floor) definiert werden:

$$D_t^ = \begin D_t^ & \text V_t \geq B \ \min(D_t^, C_t^) & \text V_t < B \end$$

Mit:

• \(B\) = Vermögenspuffer (Schwelle)
• \(C_t^{floor}\) = Existenzminimum

Beispiel

Wenn das Vermögen unter 50.000 € fällt, wird die Entnahme auf maximal 1.800 €/Monat begrenzt.

Strategie-Vergleich

Empfehlungsmatrix

Risiko-Rendite-Profil

*Kein Ruin per Definition, aber Entnahme kann unter Existenzminimum fallen

Weiterführende Links

• → Ruin-Definitionen - Wann gilt ein Szenario als gescheitert?
• → Kennzahlen - Wie werden Strategien verglichen?
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